Mrągowo to mazurskie miasto z wielowiekową historią. Początki osadnictwa sięgają średniowiecza. Przez wieki rozwijało się jako ośrodek handlu, rzemiosła i rolnictwa. Dziś jest popularnym kierunkiem turystycznym na Mazurach. 

Teren przy ul. Na Ostrowiu, położony nad jeziorem Czos, znajdował się dawniej na półwyspie Ostrów (niegdyś wyspie). Przez wiele lat wykorzystywany był rolniczo — istniało tu gospodarstwo rolne z hodowlą zwierząt, w tym bydła. 

W XIX wieku obszar ten znany był pod nazwą „Bullenwerder” (Byczy Ostrów). 

Z czasem miejsce to zostało włączone w strukturę miasta. 

Więcej informacji o historii miasta:
Historia Mrągowa na Wikipedii          Historia Mrągowa - Informacja Turystyczna w Mrągowie